比特币（一）

大家如何看待「比特币」等虚拟货币？（问题来自「向上移动」）

买股票也好，债券也好，房子也好，虚拟货币也好，花钱买一样儿东西如果目的是期望将来它升值，不一定都是一种投资（investment），也可能是一种投机（speculation）。

投资和投机的一个重要区别在于，投资看重的是长期，所谓「放长线钓大鱼」；而投机看重的是短期，所谓「捞一把赶紧撤」。

比如如果您觉得某场维密秀的门票或下一代的iPhone会火，于是去买来准备转手卖了，就是一种「投机」。

大多数投机都是有风险的。下一代iPhone很可能供货充足，转手卖的价格比入手价格还要低。为什么说是大多数呢？因为确实有的投机基本上是稳赚不赔，比如法拉利或保时捷的某几款跑车。可惜的是，法拉利的那几款跑车您肯定买不到，因为很多人都排队等着呢，稳赚不赔正是因为它的稀缺性。听说那场维密秀的门票也并不好买。

买比特币属于一种投机。而且比特币一点儿也不稀缺，随时可以买到。

哎，不是都说比特币的总量有上限，这不是正说明了它的稀缺性吗？

按照前几天的交易价格，比特币的总量大概折合一千八百亿美元，按照一辆法拉利跑车五十万美元计算，相当于三十六万辆法拉利跑车——这好像也不是特别稀缺：特斯拉自从十几年前创立以来，一共卖出了大约二十三万辆，可绝对不会有人认为倒卖特斯拉能赚钱。

那为什么今年一年比特币交易价格大涨了十几倍呢？

这是因为人都有一个弱点，就是喜欢「跟风儿」，别人买什么我也要买。所谓「传销」、「庞氏骗局」，都是利用这个弱点投机。如果您今年上半年买了比特币，那么恭喜您深刻地理解了人性的这一弱点，投机圆满成功。

可是问题在于，同样的弱点还会有另外一种表现形式：别人都卖什么我也要赶紧卖掉。

十七世纪的荷兰炒郁金香，十九世纪英国炒铁路公司的股票，二十世纪初美国佛罗里达炒房，1929年的黑色星期二，1987年的黑色星期一，八十年代末的日本，九十年代末的纳斯达克。历史像是在机械地重复，泡沫永远以「这次不一样了」（It’s different this time）开场，而却是完全一样的结局。

不过您还别说，比特币这次还真有点儿跟以前不一样。投机比特币有一种投机其他东西没有的风险：比特币不容易保管。

首先绝对不能让某个「云」里的比特币交易公司托管。如果因为该公司的安全漏洞，您的比特币让小偷给偷走了，公司一定早就跟您签署了「概不负责」的协议。

wired.com前一阵子发表了一篇长文，讲的是一个计算机高手买比特币的故事。他2016年1月专门研究了很长时间，认为保存比特币最稳妥的办法是买一个Trezor。Trezor是一个像U盾一样的硬件加密钱包（hardware wallet），可以把比特币存在里面，用密码保护起来。他把密码写在一张纸条上，存在办公室的抽屉里。一次出门度假收拾东西时，他把那张纸条带回家放在女儿卧室的枕头底下。万一飞机失事，女儿还可以用这个密码取出比特币。

度假回来，他惊恐地发现枕头底下的纸条不翼而飞，原来是清洁工打扫卫生时把纸条给扔了。他试图回忆密码，可是想起来的所有可能的密码都是错的，而且每输错一次密码，Trezor都会等加倍的时间才能允许下一次输入。他为了回忆正确的密码，一年多来茶不思饭不想，晚上甚至睡不着觉。直到今年8月，他终于以0.85比特币的代价，雇了英国一位15岁的黑客，利用Trezor 1.4版固件的安全漏洞，成功地破解了他自己的钱包，找回了他的密码和比特币。

所以啊，就算您是一位杰出的计算机科学家，熟读比特币交易所依赖的「区块链」和「拜占庭一致性」理论，要是您想投机比特币，最好先想好一个万全之策，记住您的密码。

如果是我，大概还是去排长队买法拉利的跑车或者维密秀的门票更为靠谱。